东吴证券股份有限公司周尔双近期对恒立液压进行商讨并发布了商讨讲解《深度布局电动化工程机械零部件，高速泵&电缸鼓舞电动化程度加快》，本讲解对恒立液压给出买入评级体育游戏app平台，现时股价为52.51元。
恒立液压(601100)
投资重心
工程机械的电动化不错大约拆分为“三步走”。（1）电动化1.0：将燃油供能系统替换为电动供能系统，同期沿用聚积式液压传统架构，保留多路阀为中枢液压适度组件，污点在于多半能量被浮滥在油路与多路阀中；（2）电动化2.0：行走/反转系统已毕电动化，镌汰多路阀集成程度，同期部分弃取电液搀和式动手模式（电机+液压缸）；（3）电动化3.0：本质机构电动化，弃取电缸代替传统液压缸为传动组件；同期弃取漫衍式传动布局：在高速泵的基础上，缓慢电机与泵的体积，将电机+高速泵点对点动手对应本质器，尽可能镌汰无用要的能量浮滥、使得整机成果最大化。
高速泵是未回电动化工程机械漫衍式的舛误破局点，公司系众人工业级高速泵领军者。受限于传统内燃机转速，现时工业用泵的转速上限普遍在2000-2200rpm，是限制电机输出转速的主要成分。高速泵在提高功率密度、微型化、降本等方面具有优胜性，是漫衍式布局的中枢组件；且微型化后的泵与电机不错集成为电机泵，进一步省俭布局空间。但现在高速泵家具主要聚积于航空航天规模，工业级高速泵家具鲜有东谈主问津，充分阐扬高速泵的优胜性需要将泵转速提高至10000rpm以上。恒立液压积极反映电动化阛阓需求，现在已推出多款4500rpm~5000rpm高速泵以及电机泵集成家具。现在公司高速泵与电机泵已用于多种型号挖掘机、装载机、高空功课平台等工程机械，大幅培育树立功课才气
丝杠系电缸中枢组件、电动化3.0舛误线性传动安装。在工程机械的电动化规模，丝杠是电缸的中枢组件。电缸的各项线性动手参数阐扬优异，可行为现液压组件的电动化上位替代，并联接电动化整机布局、已毕漫衍式电控，成为迈向电动化3.0阶段的要紧鼓舞成分。公司全面布局丝杠产业，形式饱胀投产后瞻望将已毕年产10.4万根措施行星滚柱丝杠电动缸、10万米措施滚珠丝杠和10万米重载滚珠丝杠产能，现在已参加高机等多个工程机械下流。由于高机对输出功率条目较低、功课环境较肤浅，成为电缸参加工程机械板块的试金石。电缸在高机规模的奏效意味着翌日将有机会在更多工程机械家具中取得考据，而电缸行为电动化3.0的舛误变量，电缸的抵制普及将成为工程机械电动化已毕要紧蹂躏的机会。
盈利预测与投资评级：公司主贸易务增速瓦解，新品类高速泵、丝杠等家具翌日具有盛大专揽出路。咱们保管2024-2026年公司归母净利润预测值为24.62/30.33/36.23亿元，对应现时市值PE离别为29/23/20x，一经坚硬看好公司恒久发展出路，保管“买入”评级。
风险教导：工程机械电动化程度不足预期、高速泵与丝杠研发进展不足预期、国内行业需求景气度不足预期。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据盘算推算，国金证券秦亚男商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值高达87.5%，其预测2024年度包摄净利润为盈利25.01亿，字据现价换算的预测PE为28.16。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级21家，增捏评级4家；曩昔90天内机构斟酌均价为62.97。
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